Jones Day e Orrick nella prima cartolarizzazione di Microcredito di Impresa strutturata da illimity Bank

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Mediocredito di Impresa – assistita da illimity Bank S.p.A. (nei ruoli di sole arranger e investitore senior) e da Arché Advisor (nel ruolo di advisor finanziario) – ha realizzato la sua prima operazione di cartolarizzazione avente ad oggetto crediti (per un valore massimo di circa 85 milioni di Euro) derivanti da finanziamenti erogati da Microcredito di Impresa a propri clienti qualificabili quali “microimprese” e che beneficiano della garanzia statale del Mediocredito Centrale.

L’operazione è stata realizzata tramite l’emissione, da parte della società veicolo Beatrix SPV S.r.l. (costituita ai sensi della legge 130/1999) di due classi (senior e junior) di titoli asset-backed a ricorso limitato con struttura c.d. “fungible notes” che sono stati sottoscritti da illimity e da Microcredito di Impresa.

Si tratta della prima operazione di cartolarizzazione realizzata da Microcredito di Impresa e di una delle prime cartolarizzazioni realizzate sul mercato italiano aventi ad oggetto crediti derivanti da finanziamenti erogati a “microimprese”.

Orrick (in qualità di drafting counsel) ha assistito Microcredito di Impresa con un team guidato dal partner Raul Ricozzi, assieme all’associate Assia Andriani e, per gli aspetti fiscali, dal counsel Giovanni Leoni e dal senior associate Camillo Melotti Caccia.

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Il cedente è stato inoltre assistito dal consulente finanziario Archè Advisor.

Jones Day (in qualità di reviewing counsel) ha assistito illimity nei ruoli di sole arranger e investitore senior con un team composto dai partner Francesco Squerzoni e Vinicio Trombetti e da Fabio Maria Guidi e Dario Cidoni. I profili fiscali dell’operazione sono stati curati dagli of counsel Luca Ferrari e Carla Calcagnile.

Nel contesto dell’operazione è stato coinvolto anche l’ufficio legale interno di illimity.

Nel contesto dell’operazione, Banca Finanziaria Internazionale S.p.A. ha agito nei ruoli di master servicer, rappresentate dei portatori dei titoli, computation agent e corporate servicer, mentre The Bank of New York Mellon SA/NV, Milan Branch ha agito in qualità di account bank e paying agent della cartolarizzazione e Wilmington Trust SP Services (London) Limited ha agito quale stichting corporate servicer dell’operazione.

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