Gli investitori sostenibili si concentrano su materialità, merito e opportunità
Solo un paio di anni fa, i gestori di fondi privati coglievano al volo l’opportunità di impegnarsi pubblicamente a integrare l’analisi ESG nei loro processi di investimento, evidenziando come integrassero le considerazioni DEI nelle loro decisioni di assunzione e investimento e capitalizzando le opportunità negli ambiti della transizione climatica ed energetica. Molto è cambiato.
Incertezza economica delle politiche attuali
Negli Stati Uniti, LP e GP temono contenziosi legali a causa dei loro programmi ESG e DEI. I finanziamenti governativi a sostegno dello sviluppo di energie rinnovabili e a basse emissioni di carbonio sono stati ritirati. Si prevede che la posizione a favore dei combustibili fossili dell’amministrazione Trump renderà più difficile per le energie alternative competere con i produttori di petrolio e gas.
Inoltre, l’incertezza economica creata dalle politiche commerciali in rapida evoluzione ha distolto l’attenzione e le risorse dalla sostenibilità, concentrandole sulla navigazione in queste acque inesplorate. In questo contesto, alcuni hanno affermato che ESG, DEI e altri ambiti dell’investimento sostenibile sono ormai obsoleti. Tuttavia, ampi segmenti del mercato non sono d’accordo.
L’analisi e la mitigazione dei rischi ESG
In Europa e in altre parti del mondo, l’analisi e la mitigazione dei rischi ESG materiali sono ancora di primaria importanza. Negli Stati Uniti, molti ritengono che ci sia ancora molto lavoro da fare sul fronte DEI, in particolare nei mercati privati, e i dati supportano questa opinione. Nonostante il rischio di contenziosi legali, alcuni stanno attivamente cercando modi per perseverare con i loro programmi, concentrandosi sulla dimostrazione che DEI e merito non solo sono compatibili, ma complementari.
La raccolta fondi ha subito un rallentamento, ma è stato raccolto un capitale considerevole.
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| Fundraising has slowed, but a lot of capital has been raised. |
Inoltre, nonostante un rallentamento più ampio della raccolta fondi, gli specialisti del private equity per il clima e delle infrastrutture per la transizione energetica che investono esclusivamente in asset legati al clima e alla transizione hanno raccolto 148 miliardi di dollari dal 2022 al 2024. Se si includono i fondi con un mandato più ampio che investono in una certa misura in questi ambiti, la cifra sale a 420 miliardi di dollari.Pur non immuni alle difficoltà macro e settoriali che questi fondi devono affrontare, gli investitori continuano a intravedere opportunità finanziarie e di impatto nonostante – e a volte persino a causa – della riduzione del sostegno governativo.
Per ulteriori dati e analisi sull’evoluzione di ESG, DEI, Impact Investing e altri temi di investimento sostenibile, leggere la nuova nota: The State of Sustainable Investing in the Private Markets .
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