Teniamo d’occhio gli industriali

Cosa tenere a mente a proposito dei mercati secondo il Centro studi BG Saxo;

• I movimenti sono estremizzati, ogni movimento di mercato può essere anche molto consistente
• L’oro ha corso talmente tanto che il tema è quando, non se avverrà la correzione dei prezzi
• Tutta questa spesa fiscale a livello globale in un mondo colpito dal Covid 19 continuerà – la spesa attuale è stata più simile a pacchetti di sollievo / stabilità più che a un vero proprio stimolo. In Italia lo sappiamo meglio di tutti, non si può stimolare un’economia che non si muove
• D’altro canto, nonostante questa consapevolezza, possiamo dire con alta probabilità che i ritocchi della politica fiscale saranno come la politica monetaria: aperta e sciolta per molto tempo
• Noi auspichiamo che la spesa sia rivolta piuttosto alle infrastrutture: questa sarà la chiave per salvare il più potente fattore di ripresa. Questo approccio sarebbe già dovuto essere attuato
• Una spesa infrastrutturale miliardaria (parlare di milioni in questo contesto non avrebbe nemmeno senso), produrrà una domanda “reale” a livello globale e probabilmente sarà lanciata dagli Stati Uniti, prima delle elezioni o con una futura presidenza Trump o Biden.
• Non serviva il Covid19, coloro che sono stati negli Stati Uniti e in Europa, hanno visto alcune delle infrastrutture del 4 ° mondo, i ponti che crollano, i buchi delle dimensioni di mini-crateri, ecc. La spesa per infrastrutture in occidente è attesa da tempo.
• Il punto di domanda riguarda cosa farà l’Europa, ora che la Germania è alle prese con problemi interni che potrebbero minare la leadership politica e limitare la sua capacità di agire come motore di tutto il continente
• Il nostro stratega azionario Peter Garnry ha evidenziato alcuni titoli da monitorare negli Stati Uniti, creando un paniere di titoli statunitensi in diversi settori che potrebbero ottenere una spinta, se non economicamente, sicuramente in termini di sentiment nei prossimi mesi.

Ecco la Top Ten

Misurato dal 1 ° gennaio 2015, questo gruppo di azioni (ponderato in egual misura) ha fatto meglio dello S&P 500, ma con un beta più elevato, il che ha senso poiché questo settore è pro-ciclico.

Ovviamente energia, materiali come rame, minerale di ferro, acciaio, cemento, sabbia, ecc … sarebbero molto richiesti dal lancio di una politica di rinnovo/sviluppo infrastrutturale. Teniamo anche questo in mente guardando a paesi come Australia e Cile.