Come preparare i portafogli per il prossimo decennio?

Michael Strobaek, Global Chief Investment Officer - 19/12/2024 11:56:15

In un mondo di tassi d’interesse elevati, rimanere investiti è fondamentale per ottenere reddito. Le azioni dovrebbero continuare a fornire solidi rendimenti, anche se potrebbero faticare a eguagliare la corsa eccezionale di cui hanno goduto nell’ultimo decennio. Per questo motivo stiamo aumentando l’esposizione dei portafogli agli asset alternativi. Ove opportuno, i portafogli dovrebbero includere anche asset privati accanto a investimenti più liquidi.

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Principali takeaways:

Stiamo aggiornando la nostra asset allocation strategica di lungo periodo per riflettere i cambiamenti strutturali del contesto di mercato. Continuiamo a privilegiare un approccio “total wealth” all’allocazione degli attivi, includendo, ove opportuno, attività liquide e private.
Tassi di interesse strutturalmente più elevati rispetto al periodo pre-pandemia hanno implicazioni sulle modalità di investimento dei portafogli. Le elevate valutazioni azionarie e i rendimenti inferiori alla media dei titoli di Stato porteranno a fonti di rendimento più equilibrate per i portafogli multi asset.
Stiamo aumentando l’esposizione dei portafogli agli asset alternativi, compresi gli hedge fund, che offrono anche una diversificazione attraverso i cicli economici. Manteniamo un’allocazione autonoma all’oro, dove la domanda delle banche centrali dovrebbe continuare a sostenere i prezzi.

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