La Française: la strategia Sub Debt supera $1 mld di asset in gestione

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La Française annuncia che il fondo La Française Sub Debt ha raggiunto 923 milioni di euro (1.017 milioni di dollari) di asset in gestione. Il fondo ha un portafoglio diversificato di circa 150 titoli in obbligazioni subordinate con un rating medio di BB (Fonte: La Française, al 30 novembre 2019) ed è co-gestito da Paul Gurzal, Head of Credit, che lavora a La Française  dal 2008, e da Jérémie Boudinet, fund manager. Complessivamente, La Française AM gestisce €1,4 miliardi in strumenti di debito subordinato.

Il track record di Paul Gurzal, gestore del fondo sin dalla sua creazione nel 2008, e di Jérémie Boudinet, è notevolissimo e sta attirando l’attenzione di molti investitori professionali europei.

Da gennaio il fondo ha registrato €230 milioni di sottoscrizioni   nette. La Française Sub Debt  ha un orizzonte d’investimento raccomandato di oltre 10 anni e ha  offerto una performance netta cumulata dal lancio (20/10/2008) del 124% (al 30/11/2019), molto al di sopra dell’obiettivo fissato del 112%. La performance annualizzata del fondo nel medesimo periodo è stata del 7,54%, rispetto ad un obiettivo annuale fissato del 7%.

Gurzal rimane positivo sulle prospettive del debito subordinato e ha commentato: “Il debito subordinato rappresenta un’alternativa ai bond High Yield. Permette agli investitori di costruire un’esposizione ad aziende finanziarie e non finanziarie che nel nostro processo di selezione hanno per la maggior parte un rating Investment-grade. I bond subordinati portano in sé rischi strutturali ma possono aggiungere migliori rendimenti correnti ai portafogli obbligazionari, visto che i rendimenti medi rimangono largamente positivi”.

Paul Gurzal può vantare un rating Citywire Fund Manager di AAA grazie alle performance corrette  per il rischio tra il 30/11/2016 e il 30/11/2019 (fonte e copyright: Citywire)

La share class C del fondo al 30/11/2019 ha registrato una performance netta da inizio anno del 13,88% e negli ultimi dieci periodi di dodici mesi una performance di: -6.45% (2018), +13.42% (2017), +5.8% (2016), -0.60% (2015), +9.11% (2014), +11.2% (2013), +35.33% (2012), -24.99% (2011), +4.89% (2010), +28.87% (2009). (Fonte: La Française AM)