Recordati completa l’acquisizione di EUSA Pharma (UK)

A seguito del completamento del processo di approvazione delle autorizzazioni regolamentari, Recordati annuncia oggi il closing dell’operazione precedentemente annunciata, l’acquisizione di EUSA Pharma (UK) Ltd(1), società farmaceutica specialistica globale con sede nel Regno Unito, focalizzata su malattie rare e oncologiche di nicchia e controllata da fondi gestiti da EW Healthcare Partners.

EUSA Pharma è una primaria società farmaceutica con un portafoglio di 4 prodotti nel segmento delle malattie oncologiche rare e di nicchia che include Qarziba®, un anticorpo monoclonale anti-GD2 indicato per il neuroblastoma ad alto rischio; Sylvant®, un anticorpo monoclonale anti-IL-6, il primo e unico trattamento approvato per per la malattia di Castleman Idiopatica Multicentrica (iMCD) negli Stati Uniti e in Europa; Fotivda®, una piccola molecola orale altamente selettiva che agisce come inibitore della tirosin chinasi (TKI) dei recettori 1, 2 e 3 del vascular endothelial growth factor (VEGF); Caphosol®, un dispositivo medico per la mucosite orale dovuta a chemio e radio terapia, approvato negli Stati Uniti, Europa e in altri mercati.

La società impiega oltre 200 persone, possiede una solida cultura incentrata sul paziente e vanta una profonda competenza nelle proprie aree terapeutiche. Nel 2021, le vendite di EUSA Pharma hanno superato quota €150 milioni.

Alla chiusura della transazione è stato effettuato un pagamento pari a €707.0 milioni, che attribuisce un valore all’operazione (enterprise value) pari a €750 milioni, al netto dell’indebitamento finanziario della società acquisita e altri aggiustamenti, ed è stato finanziato attraverso la liquidità esistente e nuovi finanziamenti. Ci attendiamo un indebitamento finanziario netto di Gruppo, a seguito del completamento della transazione, pari a circa 2,4x l’EBITDA (pro-forma), per raggiungere circa 2,2x entro la fine dell’anno in corso (escludendo ulteriori operazioni di Business Development/M&A).

Lo stato patrimoniale della società acquisita sarà consolidato nel bilancio del gruppo Recordati al 31 marzo 2022 mentre nel conto economico sarà consolidato dal 1° aprile 2022.

L’operazione fornirà a Recordati un portafoglio di prodotti farmaceutici per le malattie rare che si prevede contribuirà nel 2022 con ricavi pari a oltre €110 milioni e un EBITDA(2) di circa €25 milioni, con un picco di vendite totali annue di circa €250 milioni, compresa la potenziale approvazione di Qarziba® negli Stati Uniti, con margine EBITDA in linea con l’attuale redditività media del segmento delle malattie rare.

Nel 2022-2023 i costi non ricorrenti sono stimati a circa €35 milioni, di cui circa €28 milioni nel 2022, derivanti dall’integrazione di EUSA Pharma e dal trasferimento della tecnologia produttiva del Sylvant® da Janssen.
Ammortamenti incrementali e altri aggiustamenti IFRS3 non monetari legati all’acquisizione di EUSA Pharma, inclusi gli aggiustamenti del valore effettivo del magazzino acquisito, verranno determinati sulla base dell’allocazione del prezzo d’acquisto.