Piteco

Ricavi e marginalità in continua crescita al 30 giugno 2015

· Ricavi pari a € 6,1 milioni (+9% rispetto al 30.6.2014)
· EBITDA pari a € 2,6 milioni (+13% rispetto al 30.6.2014), EBITDA margin pari al 42,6%
· EBIT pari a € 2,5 milioni (+29% rispetto al 30.6.2014), EBIT margin pari al 41,6%
· Utile Netto pari a € 1,3 milioni (+38% rispetto al 30.6.2014) pari al 21,1% dei ricavi
· Flusso di Cassa Operativo pari a € 2,7 milioni (46,0% dei ricavi e 104,9% dell’EBITDA)
· PFN pari a € 8,7 milioni (in miglioramento di € 1,3 milioni rispetto al 31.12.2014)
· 19 nuovi clienti da inizio anno 2015

Il Consiglio di Amministrazione di PITECO, società quotata su AIM Italia, leader in Italia nella progettazione e implementazione di soluzioni gestionali in area Tesoreria e Pianificazione Finanziaria, ha approvato in data odierna la relazione finanziaria semestrale al 30 giugno 2015, redatta secondo i principi contabili IAS/IFRS.

Marco Podini, Presidente di Piteco: “Sono molto soddisfatto di poter presentare ancora una volta un bilancio in crescita e con marginalità in aumento a tutti i livelli di conto economico. La nostra peculiarità è di essere una pura software house, e questo lo si evince dai dati di bilancio che mostrano come la crescita del fatturato si trasformi in marginalità e in generazione di cassa. La nostra posizione competitiva si è rafforzata nel corso di questo semestre grazie all’acquisizione di ulteriori 19 nuovi clienti e grazie alla nuova strategia di consolidamento del mercato nazionale tramite un’operazione di M&A. L’operazione straordinaria è stata conclusa il 26 giugno di quest’anno con l’acquisizione del ramo d’azienda di Centro Data S.r.l., che ha permesso di ampliare ulteriormente la ricca suite modulare di Piteco con nuovi importanti funzionalità. L’operazione di IPO è stata un’operazione di successo ed un passaggio fondamentale per la realizzazione futura dei traguardi fissati dal management.
Abbiamo un piano ben delineato che prevede l’utilizzo delle nuove risorse raccolte in fase di IPO per accelerare la nostra crescita. In particolare per finanziare l’acquisizione di aziende target con prodotti volti ad allargare la nostra offerta ovvero con un portafoglio di nuovi clienti che consenta attività di cross selling con i nostri prodotti. Tra gli altri obiettivi, l’accesso al mercato USA attraverso l’acquisizione di un player locale, oltre al rafforzamento della struttura interna e allo sviluppo delle soluzioni cloud.”

Principali risultati al 30 giugno 2015
I Ricavi pari a € 6,1 milioni hanno registrato un incremento del 9% per circa € 0,5 milioni complessivi (€ 5,6 milioni al 30.6.2014), principalmente per canoni di manutenzione ricorrenti, licenze software e servizi.

L’EBITDA pari a € 2,6 milioni ha registrato un incremento del 13% (€ 2,3 milioni al 30.6.2014). L’EBITDA Margin è cresciuto dal 40,8% al 42,5% grazie alla crescita meno che proporzionale dei principali costi diretti (costo del personale e per acquisto di servizi) al crescere del fatturato.

L’EBIT pari a € 2,5 milioni ha registrato un incremento del 29% (€ 2,0 milioni al 30.6.2014). L’EBIT Margin è cresciuto dal 34,9% al 41,6%, grazie a minori ammortamenti relativi al software proprietario.

Il Risultato Ante Imposte pari a € 1,8 milioni, ha registrato un incremento del 31% (€ 1,4 milioni al 30.6.2014). L’incidenza sui ricavi è cresciuta dal 25,2% al 30,2%, principalmente grazie alla riduzione degli oneri finanziari conseguente alle nuove condizioni del rifinanziamento del debito bancario
che era in essere nel 2012.

L’Utile Netto pari a € 1,3 milioni ha registrato un incremento del 38% (€ 0,9 milioni al 30.6.2014). E’ cresciuta dal 16,6% al 21,1% anche l’incidenza sui ricavi.

L’Operating Cash Flow ammonta a € 2,7 milioni e presenta un’elevata Cash Conversion pari al 46% dei ricavi e al 104% dell’EBITDA. Anche a livello di Free Cash Flow to Firm (quindi post investimenti) la società presenta una rilevante Cash Conversion pari al 34% dei ricavi e al 79% dell’EBITDA.

La Posizione Finanziaria Netta è pari a € 8,7 milioni, in miglioramento di € 1,3 milioni rispetto al 31 dicembre 2014 (€ 10,0 milioni).

Il numero dei clienti è in continua e costante crescita e si è attestato a 19 nuovi clienti rispetto ai 31 dell’intero anno 2014.

Eventi rilevanti avvenuti nel primo semestre 2015
Acquisto Ramo Azienda: la società ha stipulato in data 26 giugno 2015 con Centro Data S.r.l. un contratto per l’acquisto del ramo di azienda con decorrenza dal 1° luglio 2015. Centro Data S.r.l è operativa nella fornitura di soluzioni per la gestione della tesoreria, soluzioni per lo svolgimento di operazioni di riconciliazione finanziaria e di matching sui dati. Questa acquisizione permetterà all’azienda di portare all’interno della propria offerta alcuni nuovi moduli software per arricchire ulteriormente l’offering della società. L’operazione di acquisizione è la prima operazione straordinaria frutto della strategia di espansione che la società ha indicato come uno dei driver futuri della crescita.

Fatti di rilievo successivi al 30 giugno 2015
Quotazione su AIM Italia: in data 31.07.2015 si sono ufficialmente avviate le negoziazioni delle azioni ordinarie di Piteco S.p.A. sul Mercato AIM Italia. Le azioni complessivamente sottoscritte in IPO sono state n. 2.575.500 per un importo complessivo, tra capitale e sovrapprezzo, pari ad Euro 8.499.150 corrispondente ad un prezzo di emissione di Euro 3,3 per azione. Il Capitale Sociale post IPO ammonta quindi ad Euro 18.125.500. Si è altresì proceduto all’emissione di un Prestito Obbligazionario Convertibile denominato “Piteco Convertibile 4,50% 2015-2020”. La società ha emesso 1.189 obbligazioni convertibili ad un prezzo pari al loro valore nominale unitario di Euro 4.200 per Obbligazione per un ammontare complessivo di Euro 4.993.800.

Adozione IAS/IFRS: in data 15 settembre l’Emittente ha comunicato, con un anno di anticipo rispetto all’impegno già preso con il Mercato in Documento di Ammissione, che il bilancio di esercizio al 31 dicembre 2015 sarà redatto (e depositato) esclusivamente in conformità ai Principi Contabili Internazionali (IAS/IFRS). Anche la semestrale è redatta secondo i medesimi Principi Contabili.

Pertanto il passaggio definitivo agli IAS/IFRS al 31.12.2015 permetterà, qualora la Società valuti la distribuzione di utili in relazione all’esercizio corrente, una distribuzione di un dividendo maggiore rispetto a quello che si sarebbe realizzato con i Principi Contabili Nazionali.

Dati gestionali: PFN al 31.8.2015: in conseguenza dei fatti sopracitati la PFN risulta sostanzialmente azzerata (pari a circa € 1 milione). La società dispone di cassa per circa € 11 milioni oltre, naturalmente, ad un importante capacità di leva finanziaria per poter finanziare la crescita all’estero e in Italia.

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