Le banche possono orientare i finanziamenti per invertire il cambiamento climatico

Le grandi banche globali finanziano le più grandi aziende globali e hanno un ruolo enorme da svolgere nell’arrestare il cambiamento climatico. Ma l’opportunità non è ancora stata colta appieno.

Le banche potrebbero svolgere un ruolo importante nel finanziare la transizione verso un futuro a basse emissioni di carbonio, ma dalla firma dell’Accordo di Parigi nel 2015, il finanziamento dei combustibili fossili da parte delle banche è aumentato fino ad essere superiore nel 2020 rispetto al 2016.

Come gestori patrimoniali, vogliamo convincere le banche affinché si impegnino nella transizione energetica e facciano del finanziamento una priorità assoluta. Da qualche tempo, le più grandi banche del mondo hanno proclamato il loro impegno per la transizione energetica verde. La maggior parte di esse hanno dei solidi obiettivi Net Zero, la maggior parte ha anche delle politiche di disinvestimento e degli obiettivi per migliorare i tassi di finanziamento alle imprese sostenibili. Molte banche stanno anche emettendo green bond, che permettono al capitale di essere diretto verso progetti e aziende sostenibili. Le banche hanno le risorse per finanziare la transizione del mondo verso un’economia a basse emissioni di carbonio, ma continuano a sottoutilizzare questa enorme opportunità.

Vogliamo sottolineare che il finanziamento della transizione climatica offre un enorme potenziale di crescita. È stato stimato che una transizione energetica globale richiede dai 3 ai 5 trilioni di dollari all’anno di finanziamenti. Questo compensa ampiamente la riduzione annuale stimata di 2 trilioni di dollari nel legacy business. Crediamo che il nostro ruolo sia quello di incoraggiare le grandi banche a prendere parte a questa opportunità che si presenta una volta nella generazione.

Come possono agire le banche?

Come investitori, vogliamo vedere cambiamenti pilotati con molta più urgenza. Ci sono 100 aziende nel mondo che sono responsabili del 70% delle emissioni globali, quindi le banche che finanziano la loro attività hanno il potere di guidare il cambiamento. Abbiamo ideato un piano d’azione da condividere con le banche in cui investiamo, o che ci interessano. Il nostro obiettivo è quello di far luce sulla situazione attuale e incoraggiare i finanziatori a fare meglio. Abbiamo elaborato dei dati che ci aiutano a capire a che punto sono le banche nel loro percorso di transizione climatica e chi vediamo come i leader o i ritardatari. Abbiamo valutato 23 banche globali in base a vari fattori e abbiamo scoperto che le banche del Regno Unito figurano nel primo quartile: Barclays, HSBC e RBS sono tra quelle che hanno i piani più chiari. Bank of China e la banca francese BFCM sono in ritardo, secondo la nostra ricerca.

Ridurre le emissioni aziendali

L’obiettivo di ogni impresa, compresi gli asset manager, deve essere prima di tutto quello di mettere sotto controllo le proprie emissioni in azienda. Le banche creano emissioni di carbonio riscaldando e raffreddando gli uffici, creando emissioni legate ai viaggi, producendo materiale e facendo funzionare i sistemi informatici. Mettere sotto controllo le proprie emissioni interne potrebbe comportare: ridurre l’uso di energia, usare energia rinnovabile, riciclare e gestire uffici sostenibili. Qualsiasi emissione rimanente può essere compensata con schemi di piantumazione di qualità. Qui, non si tratta di piantare alberi a basso costo, ma di creare siti che forniscano una biodiversità olistica e benefici ambientali e che abbiano piani per 100 anni o più nel futuro. Il primo passo verso la gestione delle emissioni è misurarle. Utile in questo caso è lo standard di Partnership for Carbon Accounting Financials (PCAF) – un’iniziativa del settore che fornisce una guida metodologica dettagliata sulla misurazione delle emissioni di gas serra (GHG) associate a prestiti e investimenti.

Misurare le emission finanziate

Abbiamo trovato solo sette banche che dichiarano esplicitamente la loro impronta di carbonio per la maggior parte delle emissioni finanziate (dalle attività bancarie e di investimento). La metodologia utilizzata per farlo varia, per esempio, Rabobank utilizza la metodologia PCAF mentre Barclays ha sviluppato un metodo interno “BlueTrack” di calcolo del carbonio.

I nostri risultati, compilati nel 1H 2021, mostrano che 13 banche (su un campione di 23 banche globali) hanno un obiettivo Net Zero entro il 2050 che include le emissioni che finanziano. Tuttavia, solo tre di queste banche hanno un obiettivo intermedio – per esempio, Lloyds si è impegnata a dimezzare le emissioni di carbonio generate dai progetti che finanzia entro il 2030 – senza chiari obiettivi intermedi, è difficile vedere il percorso verso lo zero netto. HSBC ha un obiettivo netto zero per il 2050, ma non indica obiettivi intermedi a livello aziendale, di conseguenza non questo ci rende poco fiduciosi sul raggiungimento dell’obbiettivo.

Una nuova strategia di erogazione dei finanziamenti

Vogliamo vedere ogni grande banca pubblicare un’ambiziosa strategia a livello di gruppo sul cambiamento climatico, che specifichi lo scenario a cui la banca intende allinearsi. La strategia e le politiche e gli obiettivi associati non dovrebbero essere solo approvati dal consiglio di amministrazione, ma attivamente sostenuti e guidati dal consiglio stesso.  Questo assicurerà che l’azione si svolga in tutta l’organizzazione, piuttosto che essere affidata solo a un team di sostenibilità.  Al momento della ricerca, abbiamo trovato solo cinque banche che hanno il cambiamento climatico come punto permanente nell’ agenda del Consiglio di amministrazione.

Ogni aspetto del processo di allocazione del capitale dovrebbe includere considerazioni sul clima. E i finanziatori devono guardare sia all’esclusione negativa, non finanziando gli emettitori di gas serra, sia all’inclusione positiva, prestando alle aziende che forniscono soluzioni per il cambiamento climatico.

Vogliamo che l’enfasi sia sul sostegno al business sostenibile. Per esempio, HSBC si è impegnata a un finanziamento sostenibile tra i 750 miliardi e 1trilione di dollari nei prossimi 10 anni. Alcune banche stanno offrendo migliori tassi di finanziamento alle aziende con maggiori credenziali ESG, e c’è un mercato crescente per i prestiti verdi o legati alla sostenibilità.

Prestiti retail sostenibili

L’enfasi sulla priorità del prestito sostenibile non si applica più solo ai clienti commerciali. La banca olandese ABN Amro dichiara che il suo portafoglio di mutui causa più emissioni di gas serra che i suoi prestiti a società minerarie o industriali, dunque vogliamo vedere banche che sviluppano nuovi e ambiziosi modi di fare affari con i loro clienti retail con un’enfasi sull’azione contro il cambiamento climatico. L’anno scorso, NatWest ha lanciato il primo “mutuo verde” del Regno Unito che offre tassi di interesse più bassi ai mutuatari per case più efficienti dal punto di vista energetico. Natwest ha anche in programma di assistere i clienti esistenti a finanziare i miglioramenti della casa verde a tassi bassi attraverso il loro mutuo corrente. Lloyds sta cercando di espandere i suoi prestiti per i veicoli elettrici.

Per noi, una preoccupazione chiave è che le banche al dettaglio sono molto indietro rispetto ai loro pari aziendali nel quantificare l’impronta di carbonio del loro libro di prestiti. Sia Lloyds che NatWest si sono impegnate a dimezzare le emissioni legate ai loro libri di prestiti, ma devono ancora capire a quanto ammontano queste emissioni.

Vogliamo vedere ogni grande banca, sia aziendale che al dettaglio, disinvestire dalle aziende che non miglioreranno la loro sostenibilità, offrendo finanziamenti verdi ai clienti che lo faranno, stampando l’impronta di carbonio del loro libro di prestiti e diventando seri sulla riduzione delle emissioni. Non c’è tempo da perdere – il momento di agire è ora e l’opportunità di un cambiamento positivo e di crescita è enorme.