Lyxor

LMF Redazione LaMiaFinanza.it - 21/10/2016 14:06:23 (updated 02/09/2019 10:39:21)

Trend trimestrali degli Etf smart beta del mercato europeo

A cura di Marlène Hassine, Head of ETF Research

Il mercato europeo degli ETF Smart Beta ha continuato a registrare forti afflussi nel 3° trimestre 2016. La raccolta netta di nuovi capitali (NNA) da inizio anno ammonta a EUR 6,5 mld. Le masse in gestione totali, in aumento del 39% rispetto alla fine del 2015, hanno raggiunto EUR 25,3 miliardi, compreso il notevole contributo della performance di mercato (+9,1%*). I nuovi capitali confluiti negli ETF Smart Beta sono già pari a una volta e mezzo il livello dell’intero 2015. Da inizio anno, i flussi verso gli ETF hanno avuto un andamento sostenuto, soprattutto nelle categorie minimum volatility, dividend e multi-factor, su cui gli investitori hanno puntato rispettivamente a scopo di contenimento del rischio, di ricerca di rendimento e come fonti alternative di performance, in uno scenario altamente incerto e caratterizzato da bassi tassi d’interesse.

Gli afflussi negli ETF risk based sono diminuiti a EUR 246 mln contro una media trimestrale da inizio anno di EUR 908 mln. Il calo ha interessato principalmente gli strumenti Min Vol/Min Var, con EUR 261 mln di raccolta nel periodo contro una media trimestrale da inizio anno di EUR 881 mln. Su questi ETF l’inversione dei flussi d’investimento è iniziata in agosto, con un’accelerazione dei deflussi in settembre a quota EUR 602 mln. Un aspetto interessante è che questi deflussi si sono concentrati soprattutto sui sottostanti USA, in un contesto sempre meno incerto per gli Stati Uniti dopo i commenti positivi della Fed sul vigore dell’economia e sull’intenzione di normalizzare i tassi entro fine anno.

Gli afflussi negli ETF fundamental sono aumentati in misura significativa nel terzo trimestre, a EUR 1,1 mld contro una media trimestrale da inizio anno di EUR 651 mln. Afflussi consistenti, pari a EUR 1,2 mld, sono stati registrati anche per gli ETF dividend/income, in scia alla ricerca di rendimento da parte degli investitori in un contesto di tassi d’interesse bassi o azzerati. Gli investitori hanno acquistato prodotti sia statunitensi sia europei, rispettivamente per EUR 599 mln e EUR 365 mln. In queste due regioni, il contesto di tassi d’interesse bassi o pari a zero ha fatto scattare una caccia al rendimento. Tali ETF possono fungere da surrogati dei titoli obbligazionari, in virtù di rendimenti attraenti e di solidi profili di credito.

🔥 DA NON PERDERE ▷ TARIFFE GAS: cosa c’è da sapere per scegliere la più appropriata alle proprie esigenze

Gli ETF di tipo factor allocation hanno registrato afflussi per tutto il 2016, anche se nel terzo trimestre questi ultimi hanno rallentato, attestandosi a EUR 329 mln, contro una media trimestrale da inizio anno di EUR 593 mln. I primi tre fattori richiesti sono stati Quality, Value e Momentum, che hanno rappresentato quasi tre quarti degli afflussi totali in questo segmento. La domanda si è concentrata principalmente sui titoli con sottostanti dei paesi sviluppati.

Non perdere le notizie che contano

Le notizie piu' importanti di finanza, economia e mercati, dritte nella tua inbox.

*+9,1% per il FTSE All World Min Var NTR in EUR tra il 31/12/15 e il 30/09/16

Il contenuto di questo testo (come di tutta la sezione “Sala stampa”) non impegna la redazione de Lamiafinanza: la responsabilità dei comunicati stampa e delle informazioni in essi contenute è esclusivamente delle aziende, enti e associazioni che li firmano e che sono chiaramente indicati nel titolo del testo.