Educazione finanziaria. ETF: tanti investimenti con un solo acquisto

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di Francesco Filacchioni —

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Un solo acquisto per investire in centinaia, a volte migliaia, di azioni o obbligazioni. È una delle possibilità offerte dagli ETF. Eppure in Italia l’utilizzo di questo strumento finanziario è ancora una minoranza: secondo la recente ricerca People & Money di BlackRock, condotta con YouGov, nel 2025 li possedeva il 5% degli adulti, circa 2,4 milioni di persone. Ma perché potrebbe essere utile conoscerli, anche a chi finora ha scelto soltanto BTP, azioni o fondi comuni?

Pensiamo a una situazione semplice: abbiamo dei risparmi da investire e non vogliamo affidarli tutti a poche aziende o solo a titoli di Stato. Un ETF, sigla di Exchange Traded Fund, è un fondo d’investimento acquistabile in Borsa. Alcuni ETF investono in azioni di società di molti Paesi, altri in titoli di Stato o obbligazioni di imprese. Acquistando una quota del fondo partecipiamo ai risultati dei titoli che contiene, attraverso un unico investimento.

Strumenti a gestione passiva

Gli ETF tradizionali sono strumenti a gestione passiva: replicano un indice di mercato, come il FTSE MIB italiano, l’S&P 500 americano o l’MSCI World, che rappresenta le principali società dei mercati sviluppati a livello mondiale. In pratica, anziché scegliere singolarmente le aziende su cui puntare, investiamo in un insieme di titoli selezionati secondo regole prestabilite. Il risultato del nostro investimento seguirà quindi l’andamento del mercato rappresentato dall’indice.

Ed è qui che emerge il vantaggio della diversificazione. Se una società attraversa un periodo difficile, il risultato del nostro investimento dipende anche dall’andamento degli altri titoli presenti nel fondo. Riduciamo così il rischio di concentrare tutto sulle sorti di poche aziende.

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Una questione di praticità

C’è anche una questione di praticità. Gli ETF si possono acquistare e vendere facilmente attraverso il sito o l’app della propria banca o di un altro intermediario abilitato, con pochi clic. Ogni ETF ha un codice ISIN, un identificativo che troviamo nella scheda del prodotto: una volta scelto quale valutare, quel codice consente di individuarlo senza confonderlo con altri fondi.

Un altro importante vantaggio degli ETF è rappresentato dai costi di gestione generalmente contenuti, soprattutto per quelli passivi. Questo permette di accedere a portafogli ampiamente diversificati con spese ridotte rispetto a molti fondi tradizionali. Nel lungo periodo, il risparmio sui costi contribuisce in misura significativa al rendimento dell’investimento.

Due controlli alla portata di tutti

Prima di investire possiamo fare due controlli alla portata di tutti. Il primo è leggere il KID, il documento informativo previsto dalle regole europee: riassume obiettivi, costi, rischi e durata consigliata dell’investimento, con un indicatore da 1 a 7. Il secondo è consultare la scheda dell’ETF per vedere quali mercati segue e quali titoli contiene. Entrambi i documenti sono reperibili sul sito della società che gestisce l’ETF: possiamo leggerli prima ancora di inserire un ordine. È così che passiamo da un nome a un investimento che comprendiamo.

Prima di acquistare un ETF, poniamoci tre domande: in che cosa investe? Quali nuove opportunità offre al nostro portafoglio? È coerente con i nostri obiettivi, con il tempo a disposizione e con il rischio che siamo disposti ad accettare?

Per chi è abituato allo stock picking, cioè a scegliere singole azioni, un ETF ampiamente diversificato offre anche la possibilità di attenuare le oscillazioni legate alle vicende di poche società, perché il risultato dipende da un paniere di titoli. È uno strumento in più per investire con metodo e fare scelte consapevoli.

Francesco Filacchioni

Associate Partner NMG Consulting         www.nmg-consulting.com
Presidente e fondatore InsurFin Lab         www.insurfinlab.org

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