Banco Bpm, Crédit Agricole propone la fusione con premio del 20% e 1 miliardo ai soci: cosa cambia per gli azionisti
Crédit Agricole ha proposto a Banco Bpm di avviare le trattative per una fusione con la sua controllata Crédit Agricole Italia, e la Borsa ha premiato subito l’idea. Lunedì 9 novembre il titolo di Piazza Meda ha chiuso in rialzo del 10,6% a 14,88 euro, dai 13,445 euro di venerdì. Il gruppo francese, primo azionista con il 29,6% del capitale, offre agli attuali soci un premio del 20% nel rapporto di cambio e un dividendo straordinario da 1 miliardo di euro.
Cosa prevede la proposta
La lettera parla di un’operazione amichevole, sottoposta alla valutazione del consiglio di amministrazione di Banco Bpm e presentata come estensione della partnership di lungo periodo tra le due banche. Nella fusione entrerebbero Crédit Agricole Italia e le attività assicurative del gruppo francese in Italia, nei rami vita e danni. Banco Bpm resterebbe il perno della nuova società, che rimarrebbe quotata a Milano, con un consiglio a maggioranza di amministratori indipendenti e Giuseppe Castagna confermato amministratore delegato. Nascerebbe il terzo gruppo bancario italiano, con 6,5 milioni di clienti e oltre 2.300 filiali. Crédit Agricole stima sinergie per 800 milioni di euro l’anno e un aumento dell’utile per azione di Banco Bpm di circa il 24% nel 2027.
Il premio del 20% e il dividendo straordinario
Il premio non si misura sul prezzo di Borsa: secondo quanto riportato, è calcolato sul rapporto tra prezzo e utili atteso per il 2027, lo stesso criterio usato per valutare le attività conferite dai francesi. Il rapporto di cambio definitivo va ancora concordato. Il comunicato non indica l’importo per azione del dividendo straordinario né la data di pagamento. Con circa 1,5 miliardi di azioni in circolazione, un calcolo aritmetico porta a circa 66 centesimi per azione, ma si tratta di una stima e non di una cifra ufficiale.
Cosa devono fare gli azionisti
Per ora nulla. Non si tratta di un’offerta pubblica di acquisto e non c’è un periodo di adesione: la fusione permetterebbe a Crédit Agricole di salire a circa il 45% della nuova banca senza lanciare l’Opa obbligatoria. Per questo l’operazione è condizionata al via libera dell’assemblea straordinaria di Banco Bpm con le maggioranze richieste dal cosiddetto whitewash, che di fatto affida la decisione ai soci di minoranza, cioè agli azionisti diversi da Crédit Agricole e da chi supera il 10% del capitale. Servono poi le autorizzazioni della Bce e il via libera del governo sul golden power. Il completamento è ipotizzato nella seconda metà del 2027. Resta invece confermato l’acconto ordinario di 0,50 euro per azione, che stacca il 23 novembre con pagamento il 25.
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Le prossime tappe
Banco Bpm ha confermato di aver ricevuto la proposta, che sarà esaminata dagli organi della banca: secondo l’Ansa il consiglio si riunirà il 12 novembre per una prima informativa. Castagna, nella conference call sui conti dei nove mesi, aveva definito l’integrazione con Crédit Agricole Italia un’opportunità da esaminare, con l’obiettivo di renderla conveniente per gli azionisti. La mossa arriva in una giornata di forte rialzo per le banche: UniCredit ha chiuso a 81,62 euro (+6,2%) dopo i conti record, mentre Intesa Sanpaolo ha ottenuto da Consob il via libera al documento sull’offerta su Mps, con adesioni dal 24 novembre.
Articolo pubblicato con l’ausilio del sistema di Redazione AI AGENTICA di Datamoney, e supervisione umana finale.Le notizie più lette su LaMiaFinanza
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