Survey iban 2024: i business angel italiani hanno partecipato a operazioni di investimento in startup per circa 680 mln di euro nel 2023

In uno scenario difficile dell’economia europea i business angel italiani non si sono tirati indietro di fronte alle sfide imposte dal mondo dell’innovazione italiano e hanno garantito un contributo significativo nelle operazioni di investimento in startup. Nel 2023 i BA italiani hanno infatti partecipato – in autonomia o in syndication con i fondi di VC – ad operazioni di investimento per un totale di 678 milioni di euro, in calo rispetto all’ammontare del 2022 (- 58%), ma comunque una somma quasi doppia se si guarda ai dati di appena tre anni fa, quando nel 2020, anno del Covid, la cifra registrata era stata di 376 milioni di euro.

La cifra che i business angel hanno investito in autonomia nelle startup italiane è di poco superiore ai 39 milioni di euro, distribuita su un numero di operazioni leggermente superiore rispetto al 2022 (75 invece di 72). I dati inoltre evidenziano come quasi 1 investimento su 3 realizzato in autonomia dai business angel sia superiore ai 500mila euro, mentre l’importo è superiore ai 200mila euro in quasi la metà delle operazioni.

Si confermano prevalenti per i business angel italiani gli investimenti in syndication con i fondi di VC che rappresentano la quasi totalità delle operazioni monitorate dalla Survey IBAN con l’importo totale che nel 2023 è di 639 mln di euro distribuiti su 117 operazioni complessive.

Sono questi i numeri più rilevanti che emergono dall’analisi che IBAN, l’Associazione italiana dei Business Angels, ha svolto con la sua Survey 2023, annuale analisi del mercato italiano dell’informal Venture Capital o angel investing condotta con la supervisione scientifica del professor Vincenzo Capizzi dell’Università del Piemonte Orientale e della SDA Bocconi.

Da evidenziare anche il dato sulle donne business angel, la cui percentuale, già in crescita nel 2021 e nel 2022, si conferma al di sopra della soglia del 20%, attestandosi a un dato del 22%.

Paolo Anselmo, Presidente di IBAN, ha commentato: “Il 2023 è stato un anno difficile per l’economia europea nel suo complesso e anche le attività del Venture Capital in Italia hanno risentito di questo contesto macroeconomico. I business angel italiani si confermano però un attore determinante per il settore dell’innovazione in Italia e hanno contribuito con le loro risorse partecipando a investimenti in autonomia o in syndication con i fondi di VC per quasi 680 mln di euro in 192 operazioni. I numeri del primo trimestre 2024 del Venture Capital italiano sembrano indurre ad un moderato ottimismo per l’anno in corso. Anche per questo come business angel continueremo a supportare le startup italiane e tutti coloro che contribuiscono a sviluppare business innovativi in Italia”

I business angel e gli investimenti in startup italiane: in tre anni la cifra totale è cresciuta dell’80%

Negli ultimi anni il mondo economico e degli investitori è stato toccato da diverse situazioni di crisi che hanno provocato violente oscillazioni nella portata degli investimenti che si è stati in grado di concludere. Tuttavia è innegabile che la tendenza per quanto riguarda l’Italia mostri comunque un segno positivo se parametrata sul medio periodo. Nel 2020, per esempio, erano stati 376 i milioni di euro investiti dai business angel italiani considerando le operazioni in autonomia e accanto a fondi di Venture Capital, mentre nel 2023 questa cifra è di 678 mln di euro, per un +80,3% in tre anni.

Le operazioni che hanno coinvolto i business angel italiani registrate dalla Survey IBAN 2023 sono 192, i dati sulle cifre medie investite dai business angel mostrano come quasi 1 investimento su 3 portato avanti in autonomia dai business angel riguardi cifre superiori ai 500mila euro destinati alle startup target, mentre l’importo è superiore ai 200mila euro in quasi la metà delle operazioni condotte dai soli BA. Il 71% delle operazioni monitorate dalla survey IBAN sono comunque avvenute in syndication, con una media di 11 business angel per deal (rispetto ai 9 del 2022), evidenziando un rafforzamento della tendenza rilevata negli anni precedenti che vede i BA unirsi in cordate per aumentare l’apporto finanziario complessivo, ridurre i costi individuali di transazione e ridurre il rischio unitario in caso di insuccesso dell’operazione. Rispetto allo scorso anno invece diminuisce la presenza di business angel Stranieri che si attesta al 6% sul numero di deal (30% nel 2022).

La quasi totalità dei business angel non vuole diminuire la propria quota di patrimonio dedicata all’investimento in startup

In una fase di incertezza il rischio per le startup è quello di vedersi sfilare a poco a poco gli investitori che avevano supportato il progetto in una fase di maggiore espansione del contesto generale. Un pensiero che non sembra sfiorare i business angel coinvolti nella Survey IBAN 2024. Il 96% di chi ha risposto al questionario della Survey dichiara infatti di non volere diminuire la propria quota di patrimonio dedicata all’investimento in startup. Un forte segnale di stabilità che segnala una presenza costante e con intenzioni di medio e lungo periodo.

Startup che restano i target privilegiati dagli investitori per le loro operazioni rispetto agli investimenti Seed, con i valori che tornano a distanziarsi dopo l’avvicinamento del 2022: nel 2023 i business angel hanno privilegiato le società in fase di startup (61%) rispetto a quelle in fase seed (39%). In un anno di contrazione generale degli investimenti come il 2023, i business angel decidono quindi di investire in progetti imprenditoriali in una fase di maturità maggiore per diminuire il rischio di fallimento del singolo investimento e del proprio portfolio, a scapito del finanziamento dei progetti nelle primissime fasi di sviluppo.

Il disinvestimento continua ad essere un fenomeno raro tra i business angel. Nel 2023 solo il 6% del campione ha dichiarato di aver effettuato almeno un disinvestimento verificatosi in media 5 anni dopo l’investimento iniziale.

La percentuale di business angel donne per il secondo anno consecutivo è sopra il 20%

Dopo alcuni anni di percentuali sostanzialmente ferme, il 2021 aveva segnato una ripresa verso l’alto della percentuale di business angel donne, con il 2022 che da questo punto di vista ha rappresentato un anno straordinario con la percentuale di BA al femminile al 27%. Il 2023 segna una lieve diminuzione di questo dato che comunque si mantiene sopra il 20%, con la percentuale registrata che è stata del 22%. Un numero non banale se si considera che appena 3 anni fa questo valore era esattamente alla metà di quanto non sia stato rilevato per il 2023.

Chi sono i business angel in Italia nel 2023

I business angel censiti dalla Survey IBAN 2023 in media hanno una età che varia tra 45 e 65 anni (71%), con un livello di istruzione alto o molto alto (la quasi totalità del campione ha ottenuto il titolo di Laurea Magistrale e il 29% un titolo superiore). È affiliato a IBAN, a uno dei BAN territoriali, o a un Club d’investitori nel Nord Italia (54% del campione). Ha un passato professionale principalmente in ruoli dirigenziali (36%).

Il Business Angel medio ha a sua disposizione un patrimonio (escluso il valore della prima casa) tra 500mila e 2 milioni di euro, valore stabile nell’ultimo triennio, e più della metà dei business angel investe meno del 10% di questo in operazioni di angel investing per un portfolio di circa 6 investimenti.

I business angel italiani, i fattori ESG e di impact investing: il 60% degli investitori applica criteri di valutazione ESG e/o di impact investing nel valutare le opportunità di investimento

Per il terzo anno consecutivo nel 2023 la Survey IBAN ha approfondito il tema, ormai di riferimento per gli investitori, dell’importanza nella decisione di investimento dei fattori ESG e/o di impact investing. Oltra la metà del campione interpellato dalla Survey, il 60% nello specifico, applica criteri di valutazione ESG e/o di impact investing nel valutare le opportunità di investimento. Inoltre il 23% afferma di approfondire sempre il livello di attenzione ed interesse del team di founder ai fattori ESG e il 47% dichiara di aver svolto in fase di due diligence approfondimenti ESG. A livello di importanza che questi temi hanno nella decisione finale di investimento oltre la metà dei BA italiani dichiara che questi temi hanno un’importanza “cruciale”.

I settori di investimento scelti dai business angel: nel 2023 l’Healthcare è al secondo posto dietro l’ICT

Il settore di maggiore interesse per i business angel si conferma essere quello dell’ICT, anche se ci sono altri settori che stanno conquistando sempre più spazio nelle preferenze degli investitori.

Nel 2023 infatti il 28% degli investimenti è rivolto al settore dell’ICT (Digital consumer services 52%, Enterprise Technologies 48%), a questo settore segue quello dell’Healthcare al 16% con una percentuale quasi raddoppiata rispetto al 2022 quando si era fermata al 9%: numeri che confermano il forte interesse nell’ultimo quinquennio da parte degli investitori verso le startup nel contesto della sanità. Chiude il podio il settore dei Beni di consumo all’8%.

Nota metodologica

I dati della Survey IBAN 2023 sono stati raccolti con un questionario online su un campione composto da 271 soggetti rappresentativi dell’ecosistema dell’innovazione italiano. La Survey è rivolta a una popolazione di soggetti ritenuta altamenterappresentativa dell’universo dei Business Angel esistenti in Italia, con l’obiettivo di tracciare un quadro esaustivo delle operazioni di investimento in nuove imprese da parte degli investitori informali (persone fisiche e persone giuridiche costituite allo scopo). Il questionario è stato inoltrato ad un ampio numero di operatori dell’ecosistema delle startup, nello specifico: soci individuali associati ad IBAN; soci appartenenti a Club e BAN associati ad IBAN; stakeholder collegati al mondo delle startup (persone fisiche, Club di Investitori, Enti ed Istituzioni, Incubatori ed Acceleratori d’impresa, Family Office, etc.) individuate da IBAN, in quanto soggetti notoriamente attivi nell’ecosistema delle startup; imprenditori che hanno veicolato il loro progetto nell’Area Riservata del sito di IBAN nel corso del periodo dal 2014 al 2023; startup e PMI innovative iscritte alla sezione speciale del Registro Imprese.