Mediobanca – Generali. Offerta pubblica di scambio. In arrivo “Un leader italiano, completamente italiano”

Mediobanca – Generali

Oggi, 28 aprile 2025, Mediobanca ha annunciato un’offerta pubblica di scambio (OPS) da 6,3 miliardi di euro per acquisire il 100% di Banca Generali, segnando un’importante mossa strategica nel settore bancario italiano.

L’OPS prevede che Mediobanca ceda la sua partecipazione del 13% in Assicurazioni Generali, valutata circa 6,5 miliardi di euro, in cambio delle azioni di Banca Generali. Agli azionisti di Banca Generali verranno offerte 1,7 azioni Generali per ogni azione posseduta. L’offerta rappresenta un premio dell’11,4% rispetto al prezzo di chiusura più recente delle azioni di Banca Generali.

Obiettivi strategici

Con questa acquisizione, Mediobanca mira a rafforzare la propria posizione nel settore del Wealth Management, in linea con il piano strategico “One Brand – One Culture“. L’integrazione di Banca Generali permetterebbe al gruppo di gestire attivi per 210 miliardi di euro, generando ricavi annuali di 2 miliardi e sinergie stimate in circa 300 milioni di euro.

L’operazione si inserisce in un contesto di consolidamento del settore bancario italiano e rappresenta una risposta strategica di Mediobanca a una recente offerta ostile da parte di Monte dei Paschi di Siena (MPS), sostenuta dai principali azionisti Francesco Gaetano Caltagirone e Delfin. Questi ultimi detengono circa il 27% di Mediobanca e il 17% di Generali, e hanno recentemente acquisito quasi il 20% di MPS.

La proposta di acquisizione sarà sottoposta al voto degli azionisti di Mediobanca il prossimo 16 giugno. Se approvata, l’operazione potrebbe ridefinire significativamente l’assetto del settore finanziario italiano, consolidando la posizione di Mediobanca come leader nel Wealth Management e modificando le dinamiche di controllo all’interno di Generali