Niall Gallagher, gestore European Equities di Jupiter AM -
L’Europa si trova nel mezzo di una fase di cambiamenti strutturali che, a mio avviso, potrebbe avere implicazioni positive per gli investitori disposti a ragionare con un orizzonte di lungo periodo e, talvolta, ad andare controcorrente. L’amministrazione Trump sta riorientando la politica commerciale ed economica degli Stati Uniti; di conseguenza,… Read More »
Politica monetaria convenzionale: probabile status quo a dicembre La Fed ha abbassato i tassi di riferimento di 25 punti base. Tuttavia, durante la conferenza stampa, Jerome Powell ha precisato che un nuovo taglio a dicembre è “tutt’altro che scontato”, lasciando intendere che lo scenario più probabile sia ora una pausa.… Read More »
Punti chiave La leadership in Europa si sta allargando all’insegna della qualità: gli investitori iniziano a prediligere la generazione di cassa e la buona gestione rispetto allo storytelling. LVMH, ASML e Nestlé dimostrano che scorte sotto controllo, ordini stabili e disciplina nei costi spingono al rialzo le valutazioni. I principali rischi: domanda… Read More »
Paul Jackson, Global Head of Asset Allocation Research di Invesco -
La volatilità è diminuita ma i rischi persistono: i mercati hanno recuperato terreno dopo lo shock causato dai dazi, con gli indici azionari che hanno toccato nuovi massimi. Tuttavia, le tensioni geopolitiche e i segnali di un rallentamento dell’economia statunitense suggeriscono che questa quiete possa essere transitoria. Le banche centrali… Read More »
Frank Thormann, Portfolio Manager, Global Equities, Schroders -
Per molti investitori azionari odierni, le strategie tradizionali collaudate, come quella incentrata sul lungo termine, possono sembrare antiquate. Oggi vi è una maggiore urgenza di ottenere guadagni sul breve periodo, come dimostrano gli elevati volumi di negoziazione e i periodi di detenzione molto più brevi. L’emergere del trading algoritmico, degli… Read More »
Graham Stock, Senior EMD Sovereign Strategist, RBC BlueBay -
Le elezioni di medio termine in Argentina hanno segnato un momento cruciale per l’amministrazione Milei, determinando la sua capacità di sostenere lo slancio riformatore nella seconda metà del suo mandato. I sondaggi di opinione suggerivano un modesto calo del sostegno a Milei dalla metà dell’anno. Per contrastare questa narrativa e… Read More »
Novembre è tradizionalmente un mese amico degli investitori, segnato nel corso del tempo da un ricorrente bias rialzista, forse per l’attesa fiduciosa del rally natalizio. La settimana appena trascorsa è stata densa di appuntamenti e di notizie che hanno rinfrancato l’umore degli operatori. Il primo spunto è venuto dalla vittoria di… Read More »
Riteniamo che i mercati asiatici e mediorientali siano altamente affidabili. Il profilo di rischio/rendimento in questi mercati è piuttosto asimmetrico, poiché non vi è un potenziale di guadagno significativo. Inoltre, un eventuale nuovo deterioramento dell’economia potrebbe influire sull’industria e probabilmente anche sui prezzi del petrolio, causando uno shock, specialmente in… Read More »
Michele Morganti, Senior Equity Strategist presso Generali Investments -
Manteniamo una posizione cauta “Overweight” (OW) sulle azioni e confermiamo la nostra preferenza per i settori ciclici. Stimiamo il settore tecnologico statunitense da leggermente “Overweight” (OW) a neutrale (N), riflettendo una visione più prudente. Inoltre, avviamo una piccola posizione “Overweight” (OW) sull’Eurozona rispetto all’SPX. Infine, si avvia una posizione “Overweight” sulla Svizzera, che appare sottovalutata… Read More »
Nicola Grass, Deputy Team Leader del team Multi-Asset Solutions di Swisscanto Asset Management. -
Mercati obbligazionari: curve dei rendimenti in calo L’inflazione negli Stati Uniti è tornata a superare il 3%. Tuttavia, riteniamo che si tratti di un aumento temporaneo. Pertanto, consideriamo probabile uno scenario di bassa inflazione – sia negli Stati Uniti che a livello globale. In queste condizioni, considerando che gli… Read More »
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