Diversificare gli investimenti rispetto agli asset statunitensi è un tema ricorrente. Con la ripresa dei tagli dei tassi da parte della Fed, il rischio di reinvestimento è in aumento, spingendo gli investitori a cercare nuove opportunità. Riteniamo che l’Europa sia ora una destinazione interessante. Sebbene le valutazioni siano rigide, ciò… Read More »
La scorsa settimana negli Usa si è concluso, dopo 43 giorni, il più lungo shutdown della storia. Per i mercati finanziari, la riapertura implica che i principali dati su mercato del lavoro e inflazione torneranno disponibili, contribuendo a dissipare la “nebbia informativa” che ha limitato la capacità di analisi dei… Read More »
Nel terzo trimestre dell’anno, i mercati indiani hanno registrato un andamento negativo. L’indice di riferimento del portafoglio, l’MSCI India, ha chiuso in calo del 7,6% in USD (e del 7,7% in EUR). I principali temi macroeconomici del trimestre sono stati la razionalizzazione delle tariffe doganali e della GST (Goods and… Read More »
Il Partito Comunista Cinese ha recentemente tenuto il suo 15° plenum, concentrandosi sul prossimo Piano Quinquennale (2026–2030). Le notizie provenienti da fonti interne e dai relativi incontri politici suggeriscono una direzione chiara: il futuro sarà probabilmente ad alta tecnologia. Come mostra la nostra Chart of the Week, la quota del… Read More »
I dati tecnici rimangono molto solidi nel settore del credito e questo ha determinato un restringimento degli spread obbligazionari. Inoltre, i dati deboli sul mercato del lavoro hanno alimentato le aspettative di un taglio dei tassi da parte della Federal Reserve (Fed), sostenendo gli asset di rischio. Attualmente i mercati… Read More »
La costruzione di infrastrutture per l’intelligenza artificiale (AI) non è solo una rivoluzione tecnologica, ma segna un evento storico per i mercati dei capitali, simile alle ferrovie alla fine del 1800 e a Internet una generazione fa. Mentre i grandi colossi del cloud e i nuovi operatori si affrettano a… Read More »
Nelle scorse settimane, il mercato delle criptovalute ha prima vissuto un rally euforico, durante il quale Bitcoin ha toccato un nuovo massimo storico di 126.270 dollari e la capitalizzazione complessiva del settore si è spinta fino a sfiorare i 4,4 trilioni di dollari, per poi inaugurare un periodo di forti… Read More »
La stagione degli utili del terzo trimestre negli Stati Uniti ha registrato un avvio positivo. Tra il 17% delle società statunitensi che hanno finora pubblicato i propri risultati, il 74% ha superato le aspettative pre-stagionali. Il tasso di crescita aggregato dell’utile per azione (EPS) riportato è pari al 17,3%, mentre… Read More »
USD: Sottopeso Continuiamo a privilegiare una posizione sottopesata sul dollaro statunitense in una prospettiva di medio termine. Questa visione è sostenuta dal ridursi del differenziale di crescita tra gli Stati Uniti e il resto del mondo, dalla politica accomodante della Fed e da un’amministrazione statunitense che sembra favorevole a una… Read More »
È uno dei temi più chiacchierati nelle sale operative: siamo davvero vicini allo scoppio della bolla dell’intelligenza artificiale? Alcuni segnali puntano verso un possibile cambio di tendenza e a un aumento del rischio di correzioni sul tech. Ecco i driver emersi di recente. Michael Burry compra put su Nvidia e… Read More »
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