Pubblicato “Environmental Finance’s Biodiversity Insight 2024”

Biodiversity Insight 2024 —

Gli articoli includono:

• Sostenere la necessità di allocare investimenti nel capitale naturale
• Prospettive per il capitale naturale nel 2024: rendicontazione, ripristino e implementazione
• Ciò che gli investitori devono sapere sulla natura
• La nascita di un mercato di compensazione della biodiversit
• Adottare un approccio basato sui dati ai rischi e alle opportunità della natura

Tra i contributori figurano Climate Asset Management, ISS ESG, Federated Hermes, MSCI, Dasos Capital, Bloomberg e Iceberg Data Lab. Presenta inoltre l’analisi di EF Data sulle obbligazioni emesse nel 2023 con utilizzo dei proventi per la conservazione della biodiversità terrestre e acquatica.

Come si definisce il capitale naturale?

Questo argomento è trattato da Ben O’Donnell di climateassetmanagement.com

Il capitale naturale è l’intera infrastruttura planetaria: questo è essenziale per la vita e per le risorse del pianeta che contribuiscono positivamente per un mondo sano. In termini generali, il capitale naturale è lo stock mondiale di risorse naturali, che comprende la geologia, suolo, aria, acqua e tutti gli organismi viventi. Sulla terraferma, più o meno un terzo silvicoltura, un terzo terreno agricolo e un terzo altri habitat.

Soprattutto negli ultimi 100 anni, le persone hanno sempre più terreni gestiti dal punto di vista dello sfruttamento economico e trascurato il ruolo che svolge fornendo un ecosistema essenziale servizi, come la regolazione del clima tramite il sequestro del carbonio e le colture
produttività attraverso i benefici della biodiversità del suolo o la fornitura di risorse pulite come l’acqua attraverso la filtrazione del suolo.

Investire nello spazio del capitale naturale riguarda il modo in cui possiamo farlo ottimizzare i terreni di lavoro per migliorare i risultati ambientali e contribuire a una migliore salute planetaria, continuando a generare rendimenti finanziari attraenti adeguati al rischio. Ciò potrebbe avvenire attraverso a cambio di strategia di gestione e/o cambio di destinazione d’uso, accoppiato con la partecipazione ai mercati che consentono la monetizzazione del positivo risultati ambientali.

Il capitale naturale, come classe di asset, è stato trascurato dagli investitori tradizionali?

Agricoltura, silvicoltura e pesca contribuiscono tra 4 e 5% al Pil globale. Portafogli di investimento istituzionali hanno in media circa lo 0,1% del loro patrimonio investito in beni naturali. Se gli investitori vogliono abbinare un portafoglio di investimenti a le dinamiche sottostanti dell’economia globale, in modo significativo una maggiore percentuale di capitale dovrebbe essere destinata al capitale naturale. È un
settore fondamentale per le economie prospere e la salute planetaria a lungo termine.

Per quanto riguarda il motivo per cui questa asset class è stata trascurata, c’è una ragione potrebbe essere la mancanza di opportunità di investimento su larga scala a causa della frammentazione delle risorse e del settore. Ciò è probabilmente aggravato da la mancanza di sufficiente conoscenza ed esperienza del settore team di portafoglio degli investitori tradizionali per vagliare, selezionare e valutare
strategie di investimento in capitale naturale e come sono probabili a beneficio di un tipico portafoglio di investimenti istituzionali.
È complicato scegliere tra diverse strategie geografie e materie prime, e gli investitori in genere non sono in grado di ricevere opportunità di portafoglio diversificate. Inoltre, le incertezze causate dai cambiamenti climatici stanno preoccupando gli investitori quando, in realtà, i rischi legati al cambiamento del clima possono essere gestiti e offrire opportunità di investimento.

Diversificazione del portafoglio

Le persone hanno bisogno di mangiare, quindi c’è anelasticità della domanda in tutto il settore attraverso il ciclo economico, a causa della scarsità di terreni di alta qualità che possono essere utilizzati per la produzione di alimenti e fibre.
Il capitale naturale può offrire un forte vantaggio ESG fornire risultati ambientali migliori e una certa correlazione con qualsiasi aumento dei prezzi del carbonio. Questo non solo può aiutare a creare portafogli più resilienti all’aumento dell’esposizione all’inasprimento delle politiche sul cambiamento climatico, ma possono anche assorbire finanziamenti aggiuntivi e rendimenti monetizzando gli impatti ambientali positivi sui correlati mercati ambientali.

La percezione che il capitale naturale gli asset siano soggetti ad elevata volatilità. È vero?

Esiste un certo elemento di volatilità nel settore alimentare e nei cicli di produzione del legname: il tempo atmosferico è qualcosa che non possiamo controllare. Tuttavia, la selezione della posizione delle risorse, la selezione delle colture e l’adattamento della gestione dell’uso del territorio ne costituisce il primo livello di rafforzamento della resilienza contro i rischi ambientali per mitigare la volatilità.
I restanti rischi di volatilità che non possono essere compensati possono essere mitigati attraverso la diversificazione della gestione del portafoglio di attività sottostanti. Meglio investire in diverse aree geografiche, regioni climatiche e sottosettori. Ciò contribuisce a mitigare particolari rischi microeconomici che riguardano aree geografiche, valuta, clima o catene di approvvigionamento

Il capitale naturale può fungere da vero diversificatore all’interno di un portafoglio di investimenti più ampio, che riteniamo sia fondamentale per ottenere più capitale in modo positivo per partecipare al settore e iniziare a investire in modo vantaggioso e creare ricchezza.

Quali altri rischi corrono gli investitori in beni di capitale naturale

La volatilità climatica e il rischio possono essere sia pro che contro, a seconda di dove si trova il bene e di quanto lavoro è stato fatto in termini di sicurezza idrica, la resilienza del paesaggio e la sua partecipazione alle catene di approvvigionamento globali. La carenza di una merce in una regione può portare ad un aumento prezzi per i produttori in altre parti del mondo; questo rischio può essere valutato attraverso un’adeguata due diligence.
L’asset class può anche essere esposta al rischio politico e sociale. Investendo nei mercati sviluppati riduciamo il potenziale di rischio geopolitico significativo. Inoltre, evitiamo la sfida dell’inurbamento sociale che si può riscontrare nei mercati emergenti: tipicamente hanno una percentuale molto più elevata di posti di lavoro rurali e regionali.

La biodiversità accessoria e i benefici climatici

Questa asset class offre un vero impatto e un incremento ESG, con evidenti miglioramenti possibili in termini di biodiversità e carbonio, e una migliore gestione dell’acqua, per esempio. L’investimento in capitale naturale posiziona l’asset sui mercati che si trovano ad affrontare una crescente regolamentazione intesa a incoraggiare proprietari terrieri per migliorare i risultati ambientali.
Ad esempio, investendo in maggiori zone cuscinetto e aree messe a riposo, possiamo sostenere il miglioramento della biodiversità.

Il miglioramento dei sistemi di irrigazione può aiutare a ridurre il consumo di acqua e consentire che più acqua venga restituita all’ambiente. Le strategie di covercropping (proteggere il terreno dall’erosione o evitare la perdita di nutrienti per lisciviazione) possono sia aiutare i microhabitat per gli insetti che piccoli rettili alla base della catena alimentare, promuovendoli allo stesso tempo vantaggi per il carbonio e fissaggio dei nutrienti nel suolo. Questo aiuta migliorare la qualità del suolo, l’efficienza nell’uso dell’acqua e la sottostante diversità delle specie vegetali all’interno dell’ambiente lavorativo. Tutto questo aumenta la resilienza del territorio attraverso il ciclo climatico, che alla fine migliorerà le sue prestazioni attraverso il ciclo della domanda e dell’offerta.
Queste attività forniscono anche la futura generazione di reddito e opportunità dai mercati nascenti nel campo della biodiversità e della qualità dell’acqua e carbonio, che rappresenta un vantaggio rispetto all’investimento.

QUI è possibile scaricare l’intero rapporto