Bank of England alza i tassi d’interesse per la quattordicesima volta

La Banca d’Inghilterra ha alzato i tassi di interesse di un quarto di punto percentuale poiché l’inflazione rimane ostinatamente alta, sostenuta, in parte, dalla forte crescita dei salari. La mossa porta il principale costo del denaro per le banche commerciali nel Regno Unito al 5,25% – il livello più alto dal febbraio 2008 – ed è il 14esimo aumento consecutivo da quando la banca centrale ha iniziato ad alzare i tassi nel dicembre 2021.

È stata una decisione non condivisa dai funzionari della banca. Sei membri del comitato di politica monetaria hanno votato per l’aumento di un quarto di punto, due per un aumento di mezzo punto e uno per una pausa. “I recenti risultati dei dati sono stati contrastanti“, ha affermato la Banca d’Inghilterra in una nota. “Tuttavia, alcuni indicatori chiave, in particolare la crescita dei salari, suggeriscono che alcuni dei rischi derivanti da pressioni inflazionistiche più persistenti potrebbero aver iniziato a cristallizzarsi”.

È una notizia difficile per oltre 2 milioni di titolari di mutui del Regno Unito, che stanno già affrontando forti aumenti delle bollette mensili del mutuo quando saranno costretti a rifinanziare quest’anno e il prossimo. Il costo del mutuo medio a tasso fisso di due anni è stato del 6,85% giovedì, rispetto al 3,95% dello scorso agosto, secondo il sito Web di confronto dei prodotti finanziari Moneyfacts.

Come la Federal Reserve statunitense e la Banca centrale europea, la Banca d’Inghilterra ha lasciato intendere che potrebbe essere in procinto di sospendere i suoi aumenti dei tassi. Tuttavia, “a seconda di ciò che indicano le prove sull’economia, potremmo dover aumentare nuovamente i tassi di interesse, ma non è certo”, ha dichiarato giovedì il governatore della banca centrale Andrew Bailey in un video pubblicato su Twitter.

Prima dell’aumento di giovedì, i mercati finanziari prevedevano che il tasso di interesse di riferimento della Banca d’Inghilterra avrebbe raggiunto il picco del 5,75% entro la fine dell’anno, mentre la banca centrale cerca di frenare l’aumento dei prezzi. Kallum Pickering, economista senior di Berenberg, ha scritto martedì in una nota che “probabilmente meno della metà” dei precedenti aumenti dei tassi “è passata finora nell’economia reale. “Il Regno Unito deve quindi affrontare molti altri mesi di inasprimento de facto della politica anche dopo che i politici smetteranno di alzare il tasso bancario”, ha aggiunto.

L’inflazione nel Regno Unito è ancora ostinatamente alta nonostante sia tornata indietro negli ultimi mesi. L’inflazione dei prezzi al consumo è stata del 7,9% a giugno, in calo rispetto al massimo di 41 anni dell’11% nell’ottobre 2022, ma rimane il livello più alto tra le nazioni ricche del Gruppo dei Sette, e ben al di sopra del tasso obiettivo della Banca d’Inghilterra del 2%.

Anche l’inflazione core, che esclude i costi di cibo ed energia, è scesa al 6,9% il mese scorso dal 7,1% di maggio, che è stato il tasso più alto in 31 anni. Bailey ha detto giovedì ai giornalisti che “le prove sono ora chiare” che una politica monetaria più restrittiva aveva contribuito a ridurre l’inflazione e che si aspettava che il tasso di aumento dei prezzi “continuasse a diminuire nei prossimi mesi”.

La banca centrale prevede ora che l’inflazione scenderà al 4,9% nell’ultimo trimestre di quest’anno, in linea con la promessa del primo ministro britannico Rishi Sunak agli elettori a gennaio di dimezzare l’inflazione a circa il 5%. Un calo dei prezzi dell’energia ha guidato i cali, ha affermato Bailey, ma ci vorrà del tempo prima che il calo del costo del carburante e del gas si rifletta pienamente nei dati sull’inflazione dei prezzi al consumo.

La banca centrale ha anche affermato in un rapporto, pubblicato giovedì, che la crescita annuale dei salari è arrivata “sostanzialmente al di sopra” delle sue aspettative, aumentando di un tasso medio del 7,7% nei tre mesi fino a maggio. Escludendo la volatilità dei salari durante la pandemia, questo è stato il tasso più alto da quando la banca centrale ha iniziato a raccogliere dati sulla crescita dei salari nel 2001.