Lilly. Annunciata OPA su Sigilon

Eli Lilly and Company (NYSE: LLY) e Sigilon Therapeutics, Inc. (Nasdaq: SGTX) hanno annunciato un accordo definitivo per l’acquisizione, da parte di Lilly, di Sigilon, una società biofarmaceutica che cerca di sviluppare cure funzionali per pazienti con una vasta gamma di malattie acute e croniche.

Dal 2018, Lilly e Sigilon hanno lavorato insieme per sviluppare terapie per il trattamento del diabete di tipo 1 rilevando i livelli di glucosio nel sangue, ripristinando la produzione di insulina e rilasciandola a lungo termine. “Questo accordo rappresenta il culmine dell’importante lavoro condotto dal nostro team di ricerca e sviluppo” ha affermato Rogerio Vivaldi, M.D., CEO di Sigilon.

Termini dell’accordo

Secondo i termini dell’accordo definitivo, Lilly avvierà un’offerta pubblica di acquisto per l’acquisizione di tutte le azioni in circolazione di Sigilon per un prezzo di acquisto di $ 14,92 per azione in contanti (un aggregato di circa $ 34,6 milioni) pagabile alla chiusura, più un diritto non negoziabile (“CVR”) per  ricevere fino a ulteriori $ 111,64 per azione in contanti, per un corrispettivo totale potenziale fino a $ 126,56 per azione in contanti senza interessi (un aggregato fino a circa $ 309,6 milioni escluse le azioni tenuta da Lilly).

I titolari di CVR avrebbero diritto a ricevere i seguenti pagamenti contingenti: (i) $ 4,06 per azione in contanti, alla prima somministrazione di un prodotto specifico nella prima sperimentazione clinica umana; (ii) $ 26,39 per azione in contanti, al primo dosaggio di un prodotto specifico nella prima sperimentazione clinica umana ai fini della registrazione; e (iii) $ 81,19 per azione in contanti, al ricevimento della prima approvazione regolamentare di un determinato prodotto. Non può esserci alcuna garanzia che verranno effettuati pagamenti in relazione ai CVR.

La transazione non è soggetta ad alcuna condizione di finanziamento e dovrebbe concludersi nel terzo trimestre del 2023, fatte salve le consuete condizioni di chiusura, tra cui il fatto che Lilly detenga la maggioranza delle azioni in circolazione delle azioni ordinarie di Sigilon a seguito dell’offerta pubblica di acquisto. A seguito della chiusura positiva dell’OPA, Lilly acquisterà tutte le azioni di Sigilon che non possiede già attraverso una seconda fase di fusione allo stesso corrispettivo pagato nell’OPA. Il consiglio di amministrazione di Sigilon raccomanda all’unanimità che gli azionisti di Sigilon offrano le loro azioni nell’offerta pubblica di acquisto.

Lilly determinerà il trattamento contabile di questa transazione come una aggregazione aziendale o un’acquisizione di beni, inclusi eventuali costi di ricerca e sviluppo in corso acquisiti correlati, secondo i principi contabili generalmente accettati (GAAP) al momento della chiusura. Questa transazione si rifletterà successivamente nei risultati finanziari e nella guida finanziaria di Lilly.

Per Lilly, Morgan, Lewis & Bockius LLP agisce come consulente legale. Per Sigilon, Lazard funge da consulente finanziario principale e Ropes & Gray LLP funge da consulente legale. Canaccord Genuity ha anche agito in qualità di consulente finanziario di Sigilon.