Syz Asset Management

Ampliata l’offerta multi-asset

In un contesto in cui i mercati sono caratterizzati da rendimenti storicamente bassi, le strategie multi-asset offrono una risposta efficace alle aspettative degli investitori. SYZ Asset Management, la divisione di gestione istituzionale del Gruppo SYZ, sfrutta le proprie esperienze professionali e competenze appena acquisite per ampliare la propria gamma integrandovi due nuove strategie: Active Allocation e Risk-Based Allocation.

SYZ Asset Management propone da più di 15 anni con successo soluzioni di investimento multi-asset agli investitori privati e istituzionali, come il fondo OYSTER Multi-Asset Diversified dal 1999 e la strategia Absolute Return dal 2003, entrambi caratterizzati da una gestione attiva dell’allocazione basata su un’analisi approfondita del contesto macro-economico.

Nuove competenze
I nuovi collaboratori entrati nel Gruppo nel 2015 hanno permesso a SYZ Asset Management di acquisire nuove competenze per sviluppare una gamma completa di servizi e prodotti multi-asset. Hartwig Kos, Co-Head del team Multi-Asset e Vice-CIO, ha contribuito a estendere la copertura di ricerca a nuovi mercati, valute e classi di attivi. Attraverso modelli proprietari, i due gestori Guido Bolliger e Claude Cornioley mettono invece a disposizione le loro competenze in tema di copertura dinamica del portafoglio e di costruzione di portafogli basati sul rischio grazie a un approccio comprovato nell’ambito degli investimenti quantitativi.

Una gamma ancora più ricca
L’aggiunta di queste competenze ha permesso di arricchire la gamma esistente con due nuove strategie. Hartwig Kos, forte dell’esperienza maturata nella gestione di un fondo multi-asset presso Baring Asset Management, ha assunto la direzione del fondo OYSTER Multi-Asset Diversified lo scorso 1° gennaio, in collaborazione con Fabrizio Quirighetti, Co-Head del team Multi-Asset e CIO. Adottando una gestione di allocazione dinamica del capitale, mira a conseguire una performance simile a quella dei mercati azionari con un rischio minore. Il fondo OYSTER Multi-Asset ActiProtect si basa per contro su un’allocazione dinamica del budget di rischio. Questa gestione di portafogli “risk-based” è di competenza di Claude Cornioley e Guido Bolliger, due gestori che hanno maturato competenze in ambito quantitativo, segnatamente presso Dynagest, Olympia Capital e Julius Baer. L’obiettivo del fondo è conseguire 2/3 della performance di alcuni mercati azionari specificati, con lo scopo di raggiungere quest’obiettivo con 1/3 del corrispondente rischio. Questi due approcci complementari vanno ad aggiungersi alla strategia Absolute Return che persegue la protezione del capitale offrendo nel contempo un profilo di rischio rendimento sostituibile a un investimento obbligazionario.

Un processo di investimento solido
Tutte queste strategie si articolano attorno a un processo di investimento comune e formalizzato: l’Economic Cycle Analysis, un’analisi macro-economica dettagliata e standardizzata delle principali economie mondiali, l’Asset Valuation Analysis, una valutazione delle classi di attivi, e l’Investment Strategy Group che, sulla base dei primi due punti, definisce una gerarchia delle preferenze di investimento. Questo processo permette successivamente di implementare le allocazioni di attivi nei diversi portafogli in funzione dei loro obiettivi e vincoli di rischi specifici.

“Sono felice delle evoluzioni che hanno interessato il team Multi-Asset di SYZ Asset Management. L’ampliamento della copertura delle classi di attivi permette di rispondere alle sfide di timing e asset allocation in un contesto economico segnato da tassi storicamente bassi, una maggiore volatilità dei mercati e correlazioni meno stabili tra gli attivi”, ha dichiarato Fabrizio Quirighetti, Chief Investment Officer di SYZ Asset Management.

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