Th Real Estate

 Al via il flagship European Cities Fund

• Target equity di €3-5 miliardi nei prossimi cinque anni
• Una core strategy difensiva e innovativa basata sui megatrend per identificare in Europa città “a prova di futuro”
• Lanciato con un capitale di co-investimento di €200 milioni

TH Real Estate ha lanciato un nuovo fondo property open-ended: l’European Cities Fund, il cui approccio strategico è guidato dalla ricerca interna sul potenziale di crescita strutturale a lungo termine dei mercati di investimento europei.

Il fondo investirà su immobili a reddito in città “future-proof” (“a prova di futuro”) in tutta Europa, offrendo un’esposizione diversificata sul real estate commerciale. Più di 200 città europee sono state valutate sulla base di fattori “soft” (es. qualità della vita e tecnologia), fattori “hard” (es. urbanizzazione e popolazione giovane) e fattori di crescita (es. spesa discrezionale e crescita della popolazione) e inserite in una classifica delle 42 città meglio posizionate per beneficiare di una crescita della domanda immobiliare nel lungo termine. Oltre a ciò, la ricerca evidenzia strategie ad hoc per ogni città, in alcune si investirà principalmente nel retail, in altre si prenderanno in considerazione investimenti nel settore della logistica e in altre si valuteranno opportunità miste nel retail, nel segmento uffici e nella logistica. Questo approccio focalizzato indirizzerà il fondo verso gli investimenti meglio posizionati per la crescita a lungo termine e consentirà di costruire sulla base di driver economici un portafoglio ben strutturato e diversificato.

Il Fondo è aperto, con un capitale iniziale di co-investimento di €200m garantito da TIAA. Tale capitale sarà investito insieme ad alcuni investitori istituzionali di grande rilievo al momento in due diligence. Il Luxembourg Special Limited Partnership Fund ha un target equity di €3-5 miliardi su un periodo di cinque anni. Il gearing massimo sarà del 40% con un obiettivo di LTV medio del 30%. Il Fondo sta raccogliendo al momento un portafoglio di partenza di investimenti selezionati nell’universo delle città target.

Andrew Rich, European Cities Fund Manager, ha commentato:
Con un’approfondita ricerca basata sui megatrend abbiamo identificato una lista di città europee in cui investire, creando così un prodotto unico che andrà incontro agli obiettivi di lungo termine dei nostri investitori. I nostri team dedicati, che operano a livello locale attraverso otto uffici dislocati in tutta Europa, hanno un rapporto consolidato con i proprietari, i brokers, gli sviluppatori locali, le società di gestione immobiliare e i finanziatori. La nostra pipeline d’investimento, insieme alla vasta esperienza a livello locale e al nostro track record nell’origination e nel raggiungimento dei target, mostrano il livello di competenza e di accesso che siamo in grado di offrire ai nostri clienti.

Alice Breheny, Global Co-Head of Research, ha aggiunto:
Una strategia real estate che identifica le città come termine di riferimento, supportata da trend strutturali di lungo termine in grado di cogliere il giusto equilibrio tra rischio e diversificazione e, allo stesso tempo, di trarre beneficio da opportunità di apprezzamento sul breve periodo, può generare rendimenti sopra la media del portfolio, volatilità al di sotto della media e un limitato rischio di perdita per gli investitori di lungo termine.

Austin Mitchell, Head of Global Business Development, ha commentato:
La piattaforma di TH Real Estate è stata creata per offrire prodotti in grado di offrire guadagni nel “mondo di domani” e il capitale di co-investimento che abbiamo garantito mostra quanto siamo allineati con l’interesse dei clienti. Unendo insieme il nostro approccio innovativo, una prospettiva globale e un’expertise dedicata a livello locale, siamo felici di lanciare quello che speriamo sarà il primo fondo di una serie di prodotti globali di lungo termine.”

Mario Pellò, Head of Investments, Italy ha aggiunto:
La cosa più interessante dell’Italia in questo momento è che è un mercato in crescita, ricco di opportunità. Mi riferisco in particolar modo a opportunità legate alle ristrutturazioni. Il Paese ha bisogno di riassegnare e riposizionare numerosi asset e questo rappresenta un’opportunità per ogni tipologia di investitore.
La strategia di focalizzarsi sulle città piuttosto che sui Paesi è una strategia ben ponderata, perché ci sono sempre città che hanno performance superiori alla media nazionale. Nello specifico, in Italia, mi riferisco a città come Milano, Roma, Bologna. Città piuttosto grandi, paragonabili ad altre città europee in termini di numero di abitanti e di aziende attive nel tessuto urbano.

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