Circle: definita l’acquisizione del 100% di “Progetto Adele”

Circle S.p.A. (“Circle”), società a capo dell’omonimo gruppo, specializzata nell’analisi e lo sviluppo di soluzioni di automazione e digitalizzazione dei settori portuale e della logistica intermodale, quotata sul mercato AIM Italia, organizzato e gestito da Borsa Italiana, comunica di aver definito in data odierna l’acquisizione del 100% del capitale sociale di Progetto Adele Srl (“Progetto Adele”), software house specializzata nella logistica e la distribuzione.

Luca Abatello, Presidente e Amministratore Delegato di Circle, ha dichiarato: “Siamo estremamente soddisfatti dell’accordo odierno che va a completare la gamma di soluzioni verticali nella supply chain, andando a coprire i segmenti freight forworder e logistica. Tali prodotti, integrati con le nostre soluzioni innovative di Tracking, Internet of Things e trasporto intermodale, consentono un enorme recupero di efficienza, una riduzione di costi ed un incremento di performance come richiesto dai grandi importatori e esportatori internazionali in ottica di Supply Chain Visibility. L’operazione, inoltre, è stata conclusa sulla base di condizioni e termini economico-finanziari eccellenti grazie alle sinergie e alla dimostrazione della capacità di creazione di valore riconosciute dalla società target”.

1. Descrizione del business svolto dalla target “Progetto Adele Srl” e dei profitti attribuibili da tali attività

Progetto Adele, costituita a Genova nel 2003, è specializzata nello sviluppo di sistemi software verticali sulla supply chain (e complementari come segmenti a quelli di Circle Group) attraverso 2 soluzioni: Master SPED e Master TRADE, interamente sviluppate dalla società. In particolare Master SPED Web edition, entreprise software dedicato ai settori spedizioni e logistica, e Master TRADE Web edition, enterprise software dedicato ai settori commercio e industria, permettono di gestire, attraverso le proprie applicazioni, tutti gli aspetti della logistica e del freight forwarding, dalle operazioni amministrative agli ordini clienti e fornitori, alla gestione del magazzino con riordini automatici e spedizioni, alla gestione delle fatturazioni, alla componente doganale e dei controlli documentali (utilizzando Single Window Doganale e le integrazioni con i Port Community Systems).

Nel 2018 Progetto Adele ha registrato un Valore della Produzione pari a circa Euro 2,2 mln in crescita del 39,0% rispetto al 31 dicembre 2017, un EBITDA pari a circa Euro 0,259 mln (+48,3% rispetto al 2017) con un EBITDA Margin pari a circa l’11,5%, un Utile Netto pari a circa Euro 0,107 mln (+50,5% rispetto a circa Euro 0,071 mln nel 2017) e una Posizione Finanziaria Netta cash positive per circa Euro 1,2 mln (cash positive per circa Euro 1,0 mln nel 2017).

L’operazione si configura “significativa” ai sensi dell’art. 12 del Regolamento Emittenti AIM Italia.

2. Dettagli finanziari dell’operazione e del corrispettivo

L’accordo sottoscritto prevede l’acquisto da parte di Circle del 100% del capitale sociale di Progetto Adele.
Il prezzo di acquisto è pari a Euro 0,535 mln oltre alla cassa alla data del 30 luglio 2019 che
è pari a € 1,365 mln, e sarà corrisposto in tre tranche per cassa: per € 1,6 mln contestualmente al closing odierno, per € 0,2 mln al 30 settembre 2019, per € 0,1 mln dopo l’approvazione del bilancio al 31/12/2019. Inoltre è previsto un meccanismo di aggiustamento del prezzo di acquisto sulla base del differenziale tra l’EBITDA registrato al 31/12/2018 e quello risultante dall’approvazione del bilancio al 31/12/2021.

Il multiplo EV/EBITDA applicato all’operazione è pari a 2,07 x EBITDA 2018 considerata la Posizione Finanziaria Netta al 30 luglio 2019.

L’accordo prevede la definizione di un Consiglio di Amministrazioni di Progetto Adele a tre membri: rimarrà Riccardo Langella, oggi Socio e Consigliere Unico di Progetto Adele, che continuerà a curare la direzione tecnica e i clienti, ed entreranno per Circle Alexio Picco (Consigliere e Responsabile della Divisione Connecting EU di Circle) e Luca Abatello (Presidente e Amministratore Delegato di Circle).

Riccardo Langella commenta l’operazione: “Questo importante accordo vuole essere promotore di un approccio diverso al mercato ampliando e ottimizzando i servizi offerti, e ci auguriamo che tale intesa porti a un’ulteriore crescita su nuovi scenari nazionali e internazionali”.

3. Effetto dell’operazione sulla società

L’accordo consentirà a Circle di accelerare il percorso di crescita e l’espansione del business per linee esterne già dichiarate in fase di IPO e nel rispetto delle strategie aziendali. L’acquisizione di Progetto Adele, in particolare, oltre a rafforzare la presenza commerciale sul mercato, creerà importanti sinergie e permetterà di ampliare l’offerta di Circle affiancando a Sinfomar® e Milos® i prodotti Master SPED e Master TRADE, realizzando un portafoglio di soluzioni complementari.

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